Max et Martin sont allemands. L'un est juif, l'autre non. Les deux hommes, unis par des liens d'amitié très forts, ont fondé ensemble une galerie d'art en Californie. En 1932, Martin rentre en Allemagne. Les deux amis commencent à correspondre. Au fil des lettres, Max se rend compte que Martin se laisse influencer par l'idéologie du IIIe Reich. Malgré leur amitié, Martin va peu à peu glisser dans l'antisémitisme, jusqu'à trahir son ami.